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前些日子，多盈财富宣布良性退出，名字听起来很像是一家普通的P2P平台，其实是由泊头农信社运营的直销银行。

不过多盈财富的产品，类似于P2P产品。目前提供这种类P2P产品的直销银行还有甘肃银行、宁波银行、江西银行、廊坊银行、晋商银行、齐鲁银行。

多盈财富的退出，也让“银行的P2P”成为众相讨论的热点。

那么银行的类P2P产品是否靠谱？值不值得投资呢？对此，今天我们分析投资最关心的两件事：收益和风险。

在这些直销银行的APP中，类P2P产品的年化收益率大多都在5%—6%之间，比其本身银行理财产品的收益高不了多少。

毋庸置疑，即便是在P2P行业不太景气的当下，这个收益率也远比P2P行业9%以上的平均收益率低多了。

既然收益低了，风险是不是相对应地低了呢？未必。

1.背景名大过实

会有很多人觉得，这类产品背靠银行，背景很硬。

但是看背景硬不硬的两个关键点是：这个背景是否真实，以及这个背景对产品承担怎样的责任。

背景的真实性不必多说，但在多数直销银行的P2P产品中，都写明了直销银行只是作为居间方和见证方，并不承担对还款和收益的保障。

并且存在部分机构，名为直销银行，实际却由第三方平台具体负责运营，可以看成是把“类P2P产品”外包了。

此前据北京商报的报道，廊坊银行直销银行就曾经直接外包给P2P平台中融金（北京）科技有限公司进行运营。

目前在齐鲁银行直销银行的APP上，我们仍可以看到，平台支持方为“广东网金控股股份有限公司”。

所以对于这些产品来讲，银行的背景在很大程度上也只是一种噱头而已，借用了银行的信用，实际上名大过实。

2.合规性风险

再者说到合规性的问题，银行的确具备很多先天性优势，但具体到P2P产品，是否合规呢？

据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，网络借贷信息中介机构指依法设立，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司。

很显然，直销银行并不在这个含义的覆盖范围内。目前对于银行做P2P产品实际上还没有明确的明文规定。

虽然坊间有“法无禁止皆可为”的说法，但在金融行业里，“法无禁止”同时也存在着不小的政策风险。

3.信息不透明

回到项目本身上，我们在投资P2P时，除了考量平台自身的安全性、合规性等问题，也要考量具体投资项目的相关风险。

但是在多数直销银行的类P2P产品中，即便产品详情显示资金去向是借款个人和借款企业，但对这些借款人的信息披露却少之又少。

简单看几个例子：

（截图来自齐鲁银行直销银行APP）

（截图来自宁波银行直销银行







































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